Analisis Valuasi Saham Menggunakan Metode Discounted Cash Flow sebagai Dasar Keputusan Investasi pada Perusahaan Consumer Goods di Indonesia
Kata Kunci:
Discounted Cash Flow (DCF), Valuasi Saham, Keputusan Investasi, Nilai Intrinsik, Free Cash FlowAbstrak
Analisis valuasi saham merupakan salah satu pendekatan fundamental yang digunakan investor untuk mengetahui nilai intrinsik suatu saham sehingga dapat menjadi dasar dalam pengambilan keputusan investasi. Penelitian ini menggunakan metode Discounted Cash Flow (DCF) untuk menganalisis nilai intrinsik saham pada tujuh perusahaan sektor consumer goods yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2021–2025, yaitu GGRM, ICBP, GOOD, ULTJ, MYOR, AMRT, dan UNVR. Penelitian dilakukan dengan pendekatan kuantitatif menggunakan data sekunder berupa laporan keuangan dan data pasar. Tahapan analisis meliputi perhitungan Free Cash Flow (FCF), penentuan discount rate menggunakan pendekatan Asumsi Investor, Capital Asset Pricing Model (CAPM), dan Weighted Average Cost of Capital (WACC), kemudian dilanjutkan dengan perhitungan nilai intrinsik menggunakan metode DCF serta membandingkannya dengan harga pasar saham. Hasil penelitian menunjukkan bahwa saham GGRM, ICBP, ULTJ, dan UNVR berada pada kondisi undervalued, sedangkan GOOD dan MYOR berada pada kondisi overvalued. Sementara itu, AMRT menghasilkan status valuasi yang berbeda pada setiap pendekatan discount rate. Temuan ini menunjukkan bahwa besarnya Free Cash Flow dan pemilihan discount rate berpengaruh terhadap nilai intrinsik saham sehingga menjadi faktor penting dalam pengambilan keputusan investasi.
Referensi
Ganefi, H. S., Prasetyono, A., & Amalia, M. R. (2023). Jurnal Riset Ekonomi dan Bisnis Penilaian saham secara fundamental menggunakan metode dividend discount model dan price earning ratio untuk keputusan investasi. 16(1), 68–80.
Gultom, E., & Syafrina, N. (2022). Penerapan Capital Asset Princing Model Terhadap Keputusan Investasi Saham Pendahuluan Investasi diperlukan oleh setiap orang untuk. Ilmu Manajemen, 12(1), 91–104.
Muhammad Hilal Pratama, A. A. (2025). Penilaian Saham Dengan Pendekatan Arus. Manajemen Keuangan, (April 2025), 94–118.
Natalia, A. (2021). Literature Review: Perbandingan Antara Rasio Harga terhadap Laba (P/E Ratio) dan Arus kas Diskonto (DCF) untuk Penilaian Perusahaan. Juripol, 4(1), 1–6.
Purnamasari Ayu Sinta. (2025). Mekanisme Perkembangan Pasar Modal Sebagai Salah Satu Produk Investasi di Masyarakat. Jurnal Rumpun Manajemen Dan Ekonomi, 2(3), 499–515.
Putri, F., Rokhmah, N., Nurfitrah, H., Syazeedah, U., Fitriyaningrum, R. I., Ramadhan, G., Syahwildan, M., Bangsa, U. P., & Barat, J. (2024). Tantangan dan Peluang Pasar Modal Indonesia dalam Meningkatkan Minat Investasi di Era Digital. 3(1), 909–918.
Sitohang, F., & Hutabarat, F. (2023). Valuasi Saham Dan Pengambilan Keputusan Investasi Masa Covid : Perbandingan DDM, PBV DAN PER Dengan RMSE. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 11(2), 183.
Umamik, D. F. (2023). Analisis Nilai Kewajaran Harga Saham Menggunakan Dividend Discount Model ( DDM ) Sebagai Alternatif Pengambilan Keputusan Investasi. Jurnal Ekonomi Syariah Pelita Bangsa, 08(02), 147–158.
Damodaran, A. (2002). Investment Valuation: Tools and Techniques for Determiniting the Value of Any-Asset (2nd editio). John Wiley & Sons.
Gultom, E., & Syafrina, N. (2022). Penerapan Capital Asset Princing Model Terhadap Keputusan Investasi Saham 12(1), 91-104.
Sholiha, M., Maulana., Zuhri, M. S., Maulida, R., & Pasuruan, U. Y. (2025). PENGARUH WACC, FINANCIAL DECIONS, DAN KEBIJAKAN DIVIDEN TERHADAP STRATEGI PENDANAAN DI PT ASTRA INTERNASIONAL TBK TAHUN 2024. 3(8).
Unduhan
Diterbitkan
Cara Mengutip
Terbitan
Bagian
Lisensi
Hak Cipta (c) 2026 Desinta Wulandari, Isti Kamila, Fransiska Kolo, Anis Kamal, Mukholifah, Muhammad Azka
Artikel ini berlisensiCreative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
Kenyataan privasi
Nama dan alamat e-mail yang dimasukkan di laman jurnal ini akan digunakan secara eksklusif untuk tujuan yang dinyatakan dalam jurnal ini dan tidak akan disediakan untuk tujuan lain atau pihak lain.
